Lettre O

Quand il s’agit d’un instrument financier, l’obligation est un titre de créance émis par une entreprise (obligation corporate) ou encore par un État (obligation souveraine). Ce titre représente donc la dette de l’émetteur envers l’acquéreur de l’obligation. Cette dernière est remboursable à une date et pour un montant fixés à l'avance. Elle rapporte un intérêt (le coupon), dont le mode de calcul est également connu lors de son émission. En cours de vie, la valeur d'une obligation évolue à la hausse ou à la baisse. Sa vente avant l'échéance peut ainsi entraîner une plus-value ou une moins-value.

Agréé par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers), l’OPCI est un véhicule d’investissement collectif dédié à l’immobilier. Il fait partie de la famille de la pierre-papier, au même titre que les SCPI.
Les OPCI investissent donc majoritairement dans de l’immobilier (60 % min.) : directement, indirectement au travers de sociétés (ex : des SCPI), ou encore via des sociétés foncières cotées. Le reste est investi dans des actifs liquides (5 % minimum, pour pouvoir faire face aux demandes de rachats des investisseurs) et dans des titres financiers tels que des actions, des obligations ou bien encore des OPCVM (le solde, de 0 à 35 %). Concernant cette poche financière, certains OPCI privilégient le secteur de l’immobilier, d’autres ont une stratégie beaucoup plus opportuniste et investissent dans tous les secteurs d’activité.
De par son allocation d’actifs diversifiée (immobilier, actions, obligations, OPCVM, titres liquides…), l’OPCI est souvent qualifié de « produit hybride ».

Ce terme concerne aussi bien les SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) que les FCP (Fonds Communs de Placement) : ce sont des organismes gérant des actifs financiers pour le compte de porteurs de parts ou d’actionnaires.

Lorsqu’un épargnant décide de récupérer son placement sous forme de rente viagère, il a le choix entre plusieurs options. Contrats d’assurance vie et plans d’épargne retraite proposent généralement les options de rente suivantes :

1. - Rente viagère simple ;
2. - Rente viagère réversible ;
3. - Rente viagère à annuités garanties ;
4. - Rente par paliers.

L’ORIAS recense les personnes physiques ou morales autorisées à exercer l'activité d'intermédiation en assurance ou en réassurance en France. Sa consultation permet de vérifier l’habilitation des intermédiaires, qu'ils soient immatriculés en France ou dans un autre État européen. Le rôle de l'ORIAS est limité à la vérification des conditions d'exercice. Le contrôle de l'activité des intermédiaires est de la responsabilité de l'ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution).

Cette notion exprime, dans le cadre d’une gestion déléguée, la répartition de l’épargne au sein d’un contrat entre des supports présentant différents niveaux de risque. Celle-ci dépend notamment du profil investisseur et de l’horizon de placement de l’épargnant. On retrouve généralement 3 orientations de gestion (ou « profils de gestion ») au sein des contrats : « Modéré/Prudent » « Équilibré » et « Dynamique ». L’épargnant au profil « Modéré » sera exposé à des supports moins risqués que ceux de l’investisseur au profil « Dynamique ». En revanche, à moyen/long terme, le potentiel de performance de l’orientation de gestion « Modéré » sera également moindre.