Assurance vie

Des outils de gestion personnalisés

La répartition entre le fonds en euros et les UC n’est pas figée dans le temps. En fonction des objectifs patrimoniaux qui évoluent dans le temps mais aussi de l’état de santé des marchés financiers, l’allocation d’actifs peut faire l’objet de modifications. Ces arbitrages peuvent être réalisés par le souscripteur lui-même. On parle alors de gestion libre.

Focus sur la gestion libre

Dans ce cadre-là, le souscripteur construit et pilote lui-même sa propre allocation d’actifs au sein du contrat d’assurance vie, entre le fonds en euros et les différentes unités de compte accessibles. Il est donc décisionnaire de ses investissements.
Lors de chaque arbitrage, des frais sont généralement supportés. L’offre d’Assurancevie.com n’en fixe aucun, quel que soit le nombre de mouvements effectués dans l’année. Cependant, les opérations d’acquisition et de cession de trackers sont soumises à des frais fixés à 0,1 % des sommes transférées.
Il convient par ailleurs de préciser que les mouvements ne déclenchent pas d’imposition de plus-value.

Bon à savoir :

Ce mode de gestion s’adresse avant tout aux personnes autonomes et qui sont averties aux marchés financiers. Mais pour aider celles qui souhaitent être orientées, Assurancevie.com propose des portefeuilles types de sociétés de gestion. Ces dernières révèlent au travers du site internet leur allocation d’actifs et communiquent leurs arbitrages en fonction de l’environnement de marché. Les portefeuilles types peuvent être par ailleurs segmentés en fonction du profil d’investisseur du souscripteur.

Des options d’arbitrages programmés pour accompagner le souscripteur

Dans le cadre de la gestion libre, l’épargnant peut optimiser la gestion de son contrat d’assurance vie en choisissant des options d’arbitrages programmés (appelées également options de gestion). Ces dernières permettant de choisir les modalités d’arbitrage en fonction des objectifs patrimoniaux de l’assuré. Elles viennent accompagner le souscripteur et permettent de faire vivre de façon réactive le contrat en fonction des évolutions de marché et de son aversion au risque.
Le nom de chacune de ces options peut varier d’une structure à l’autre, mais voici les principales réunies au sein d’un tableau ci-dessous :

Zoom sur les principales options d'arbitrages programmés
Le rééquilibrage automatique	Elle permet au souscripteur de définir une répartition type des supports d'investissement de son contrat et, à périodes fixes, d'arbitrer automatiquement entre eux, les supports sélectionnés dans le cadre de l'option afin de maintenir cette répartition type.
Dynamisation progressive de l'investissement	Elle offre la possibilité d'orienter progressivement tout ou partie du capital d'un ou plusieurs supports vers d'autres supports préalablement sélectionnés par le biais d'arbitrages programmés.
La dynamisation des plus-values	La plus-value du fonds en euros est arbitrée automatiquement vers des supports UC. Ainsi, le capital initialement versé est protégé mais le souscripteur se donne la possibilité de miser ses gains sur des supports plus dynamiques.
La sécurisation des plus-values (ou écrêtage des plus-values)	La plus-value latente constatée sur une UC est arbitrée en faveur du fonds en euros dès lors qu'elle atteint un seuil préalablement défini. L'option repose alors sur le principe que ce qui est pris n'est plus à prendre !
Le stop loss absolu	Afin de protéger son épargne et de limiter la perte en cas de chute des marchés, cette technique permet d'arbitrer en faveur par exemple du fonds euros la totalité d'un support en UC dès lors qu'il passe sous un seuil prédéfini par rapport à l'investissement initial.
Le stop loss relatif	L'option repose sur le principe du stop loss absolu. Elle déclenche un arbitrage de l'intégralité du support lorsqu'un seuil de moins-value préalablement fixé est atteint. La moins-value étant calculée non pas par rapport à la valeur initiale de l'investissement (stop loss absolu) mais par rapport au plus haut niveau atteint par le fonds. Ce procédé permet de suivre l'évolution à la hausse d'une UC sans prendre le risque d'un retournement du marché