Varenne Valeur brille par ses performances depuis 2003
- David Wierzba
- Directeur du développement
- Varenne Capital Partners
Nous faisons le point avec David Wierzba, directeur du développement chez Varenne Capital Partners pour nous expliquer les capacités de résilience du fonds Varenne Valeur face à l'inflation et à la croissance des taux d'intérêt.
Avec d’excellentes notations 5 étoiles Morningstar et Quantalys, le fonds Varenne Valeur A Eur Acc brille par ses performances, depuis déjà presque deux décennies.
L’année 2023 commence à peine et c’est le moment de faire le point avec David Wierzba, directeur du développement chez Varenne Capital Partners.
Pouvez-vous nous résumer en quelques mots, votre analyse du marché conjoncturel ?
David Wierzba :
Normalisation des politiques monétaires des principales Banques Centrales qui engendre une hausse des taux. Cela nous parait sain pour l’économie car cela permettra de maîtriser l’inflation.
Les conséquences de la guerre en Ukraine entrainent un risque énergétique toujours présent en dépit des efforts gigantesques effectués pour réduire la demande et diversifier les sources d’approvisionnement. Ainsi le prix de l’électricité et le risque de pénurie de gaz en 2023 augmentent fortement.
D’après nos analyses, nous constatons que certaines bulles se sont dégonflées : valeurs technologiques non rentables, cryptos, immobilier dans certains pays.
Le contexte global inflationniste et récessionniste favorise la montée du populisme et l’instabilité sociale dans certaines régions du monde : grèves constantes au UK, coup d’état en Amérique latine etc…
Normalisation des politiques monétaires des principales Banques Centrales qui engendre une hausse des taux. Cela nous parait sain pour l’économie car cela permettra de maîtriser l’inflation.
Les conséquences de la guerre en Ukraine entrainent un risque énergétique toujours présent en dépit des efforts gigantesques effectués pour réduire la demande et diversifier les sources d’approvisionnement. Ainsi le prix de l’électricité et le risque de pénurie de gaz en 2023 augmentent fortement.
D’après nos analyses, nous constatons que certaines bulles se sont dégonflées : valeurs technologiques non rentables, cryptos, immobilier dans certains pays.
Le contexte global inflationniste et récessionniste favorise la montée du populisme et l’instabilité sociale dans certaines régions du monde : grèves constantes au UK, coup d’état en Amérique latine etc…
Quelles sont les capacités de résilience du fonds Varenne Valeur A Eur Acc face à l’inflation et la croissance des taux d’intérêt ?
David Wierzba : Le fonds Varenne Valeur associe 4 stratégies de gestion afin de performer dans des environnements de gestion changeants. De plus, pour rappel, Varenne Valeur n’est pas exposé directement aux produits de taux.
Parmi ces 4 stratégies, les couvertures macroéconomiques ont pour objectif de protéger les fonds contre les risques majeurs identifiés, comme par exemple l’inflation et la hausse des taux d’intérêt.
Parmi ces 4 stratégies, les couvertures macroéconomiques ont pour objectif de protéger les fonds contre les risques majeurs identifiés, comme par exemple l’inflation et la hausse des taux d’intérêt.
Pouvez-vous nous préciser, quels types d’actifs privilégiez-vous dans votre fonds actuellement ? Et pour les 3/5 prochaines années (tendance, domaine d’activité, localisation) ?
David Wierzba : Varenne Valeur est un fonds à dominante actions. Sa stratégie cœur consiste à sélectionner des entreprises de qualité avec une décote importante que nous souhaitons accompagner dans le temps. En moyenne, nous restons investis plus de 5 ans dans les entreprises que nous sélectionnons.
Nous excluons certains secteurs (financières, technologiques…) et n’avons pas de biais spécifiques après cette exclusion. Parmi nos fortes convictions, nous pouvons citer par exemple Starbucks, Essilorluxottica, Pandora.
Nous excluons certains secteurs (financières, technologiques…) et n’avons pas de biais spécifiques après cette exclusion. Parmi nos fortes convictions, nous pouvons citer par exemple Starbucks, Essilorluxottica, Pandora.
Quelle durée de détention du fonds Varenne Valeur A Eur Acc recommanderiez-vous aux investisseurs pour profiter pleinement des performances potentielles ?
David Wierzba : L’horizon d’investissement recommandé sur ce fonds est de 5 ans.
A quel profil d’investisseur correspond ce fonds ?
David Wierzba : Le fonds est destiné à tous types de souscripteurs qui souhaitent avoir dans leur portefeuille un fonds capable de s’adapter sur le long-terme aux différentes configurations de marché.
Varenne Capital Partners recommande aux investisseurs de consulter sur son site www.varennecapital.com les informations clés pour l’investisseur, le prospectus et toute autre information pertinente avant d'investir dans un de ses fonds. Comme tout investissement, les fonds de Varenne Capital Partners comportent un risque de perte en capital, le montant du capital investi n'étant pas garanti.
Mis à jour le 19/01/2023
